BNP Paribas Cardif
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BNP Paribas Cardif est la filiale d’assurance de BNP Paribas. Elle se positionne comme un acteur majeur de l’assurance-vie en France et à l’international, adoptant une stratégie d’investissement hybride (directe et via fonds). L’entreprise cible la croissance externe et affiche une volonté affirmée de financer l’économie réelle et les transitions, notamment via des investissements à impact. Elle joue un rôle actif dans les initiatives publiques de soutien aux secteurs stratégiques post-Covid.
Encours
Les chiffres exacts d’encours ne sont pas précisés dans la source, mais BNP Paribas Cardif prévoit 1 milliard d’euros d’investissements à impact positif par an jusqu’en 2025, et détient un important portefeuille d’actifs diversifiés, comprenant obligations, actions cotées, private equity, infrastructures et immobilier.
Allocation d’actifs
- Obligations, 80 à 85 % du fonds en euros (renforcées avec la hausse des taux)
- Actions (cotées, non cotées, infrastructures), moins de 9 % aujourd’hui (vs 12 % en 2021 et >15 % avant Solvabilité 2)
- Immobilier, une part modérée dans les 15 à 20 % hors obligations
- Capital-investissement et infrastructures, part croissante, mais encore limitée pour raison de liquidité
- ETF, usage croissant, intégrés structurellement aux portefeuilles
La société n’utilise pas les mécanismes de réduction du coût en capital (type Solvabilité 2 à 22 %) pour des raisons administratives.
Performances
Pas de chiffres directs sur la performance financière ou de rendement.
En 2024, cession de 800 M€ de participations dans des fonds non cotés sur le marché secondaire (capital-investissement cédé à Hamilton Lane, infrastructures à StepStone).
Reconstitution d’une équipe dédiée au private equity, dette privée et infrastructures, suite à des départs dans sa société sœur BNP Paribas Asset Management.
Partenaires de gestion
- BNP Paribas Asset Management, partenaire principal de gestion
- Fonds de gestion externes pour marchés spécifiques (petites capitalisations, zones géographiques hors Europe, thématiques santé/eau)
- ETF, utilisés de manière structurelle
- Hamilton Lane (capital-investissement) et StepStone (infrastructures) pour la gestion secondaire
- AXA IM, intégration en cours au sein de BNP Paribas Cardif, prévue sur 12 mois
- Fonds Relance, Tibi, investissements publics
- Marché secondaire du private equity, opérations de cession record
BNP Paribas Cardif articule donc sa stratégie autour d’une gestion diversifiée, d’un recours croissant au non coté et d’un soutien actif à l’économie réelle.