Aéma
https://www.aemagroupe.fr/notre-groupe/
https://www.linkedin.com/company/aema-groupe/
Aéma Groupe est un acteur mutualiste majeur de l’assurance en France, structuré en société de groupe d’assurance mutuelle (SGAM) et supervisé par l’ACPR. Regroupant plusieurs marques autour de quatre pôles – IARD, Santé/Prévoyance, Épargne/Retraite et gestion d’actifs – Aéma assure la coordination stratégique et le pilotage financier de ses entités affiliées. Le Groupe s'appuie sur une gouvernance intégrée et une expertise multisectorielle pour garantir la pérennité de son modèle.
Encours des placements
Au 31 décembre 2024, les actifs totaux d’Aéma Groupe atteignent 123 Md€, avec environ 118 Md€ d’encours de placements, décomposés en :
- Placements autres que les contrats en UC/indexés : 90,8 Md€
- Actifs détenus pour les contrats en unités de compte/indexés : 27,3 Md€
- Les placements représentent 97 % du bilan, tandis que les provisions techniques en constituent 86 %.
Allocation d’actifs et principes d’évaluation
Aéma Groupe applique les règles de juste valeur de Solvabilité II pour la valorisation des actifs. Les principales classes d’actifs au 31/12/2024 sont les suivantes (en milliers d’euros) :
- Obligations : 59 098 948
- UC/indexés : 27 259 325
- Organismes de placement collectif (OPC) : 24 725 296
- Immobilier (hors usage propre) : 2 625 819
- Actions : 2 307 588
- Participations : 1 441 869
L’immobilier est évalué à la valeur d’expertise (marché actif). Les actions et obligations cotées sont valorisées au cours de clôture, les non cotées via des modèles internes. Les OPC, produits dérivés, créances et trésorerie sont également mesurés à leur juste valeur ou valeur nominale.
Les survaleurs, actifs incorporels et frais d’acquisition différés sont ramenés à zéro en bilan Solvabilité II.
Performances des placements
En 2024, la marge financière atteint 383 M€, en hausse de 23 M€ par rapport à 2023, portée par la hausse des taux. Toutefois :
- Le programme de cessions d’obligations a généré des pertes liées à la réorganisation du portefeuille.
- Les moins-values immobilières persistent malgré une baisse en volume.
- Participation aux bénéfices versée : 1 309 M€
Ces résultats témoignent d’une dynamique d’optimisation financière dans un contexte de marché en transition.
Partenaires de gestion
La gestion d’actifs du Groupe est assurée par OFI INVEST, détenue par :
- Macif SAM : 51 %
- Abeille Assurances Holding : 43 %
- AÉSIO Mutuelle : 6 %
Le modèle de gestion repose sur une approche multi-expertise :
- OFI INVEST AM & Syncicap AM : actifs financiers liquides
- OFI INVEST Real Estate : immobilier
- SWEN Capital Partners : capital-investissement, dette mezzanine, infrastructures
- Zencap AM : dette privée
La société Égamo a été intégrée à OFI INVEST AM depuis le 1er juillet 2024, renforçant l’unification des expertises au sein de la plateforme.
Nos médias
Rapport SFCR Aéma Groupe