L’Agirc-Arrco est le régime de retraite complémentaire obligatoire par répartition des salariés du secteur privé en France. Il résulte de la fusion des régimes Agirc (cadres) et Arrco (non-cadres) au 1er janvier 2019, conformément à l’Accord National Interprofessionnel du 17 novembre 2017. Il est géré par la Fédération Agirc-Arrco et des institutions affiliées à but non lucratif, selon un principe paritaire (gestion conjointe employeurs/salariés). Les comptes sont établis en « comptes combinés » selon un plan comptable unique.
Encours
Le régime fonctionne en répartition, mais conserve deux types de réserves financières :
- Fonds de roulement : >2 mois d’activité pour la trésorerie.
- Réserve MT/LT : équivalente à 6 mois de prestations sur 15 ans.
Au 31 décembre 2023, les réserves techniques s’élevaient à 84,4 Mds€, dont 69,5 Mds€ pour la réserve MT/LT. Le portefeuille de valeurs mobilières représentait 67,25 Mds€.
- AG2R Agirc-Arrco gérait 16,8 Mds€ de cette réserve, en tant qu’un des principaux gestionnaires.
Allocation d’actifs
Répartition par domaine au 31/12/2023 (valeurs de marché) :
- Opérations de retraite (78,5 Mds€) : 71,1 % obligations, 28,9 % actions/placements.
- Gestion administrative (1,49 Md€) : 87,9 % obligations, 12,1 % actions/placements.
- Action sociale (607 M€) : 86,5 % obligations, 13,5 % actions/placements.
Intégration ESG :
- Charte ISR (2019), politique climat (2022-2023).
- 96,9 % des actifs gérés avec critères ESG.
- Politiques d’exclusion : charbon (objectif 0 % en 2030), hydrocarbures non-conventionnels, tabac, armes interdites.
Performances
Résultat global 2023 : +6 078 M€ (+856 M€ vs 2022), dont :
- Résultat technique retraite : +4 269 M€ (en baisse vs 2022).
- Résultat financier : +1 785 M€ (hausse de 2 228 M€ vs 2022), lié à plus-values et reprises de provisions.
Performance ESG d’AG2R Agirc-Arrco (portefeuille : 12,7 Mds€) :
- Score global ESG : 63/100, couverture : 94 %.
- Environnement : 59, Social : 64, Gouvernance : 67.
- 93 % des entreprises investies adhèrent au Pacte Mondial de l’ONU.
- Trajectoire climatique : 2,5°C (objectif : 1,5°C d’ici 2050).
1,2 Md€ investis en obligations vertes/sociales/durables (13,4 % des obligations).
Partenaires de gestion
La gestion est assurée par la Fédération et les institutions membres.
AG2R Agirc-Arrco confie ses actifs à :
- La Direction des Investissements et du Financement (DIF).
- La société de gestion AG2R LA MONDIALE Gestion d’actifs (ALMGA).
Répartition de la gestion :
- 88 % des encours (14,8 Mds€) via ALMGA, dont 58 % en fonds ISR.
- 12 % gérés en direct par la DIF (fonds monétaires externes).
Dialogue ESG avec 16 entreprises en 2023.
Taux de participation aux votes en AG : 95 % ; approbation des résolutions : 82 %.
Fournisseurs d’analyse : Moody’s ESG, ISS-ESG, Carbon4 Finance, MSCI ESG, Proxinvest-Glass Lewis.
