Allianz France est la filiale française du groupe allemand Allianz, l’un des plus grands assureurs et investisseurs institutionnels en Europe. Elle gère plus de 64 Md€ d’actifs, principalement dans l’assurance vie. Sa stratégie d’investissement repose sur la prudence, la diversification et une forte orientation vers les actifs non cotés et les critères ESG. Une part importante de ses investissements soutient l’innovation, la transition énergétique et les entreprises françaises via les initiatives Tibi et des fonds régionaux.
Encours
Au total, Allianz France gère plus de 64 Md€ d’actifs. L’assurance vie représente la majorité de cet encours, avec une forte orientation vers les produits obligataires (80 %), les actifs non cotés, l’immobilier, et un engagement croissant dans la dette privée et les investissements à impact.
Allocation d’actifs
Répartition stratégique des investissements :
- Produits de taux : 80 %
- Obligations (dont souveraines et entreprises) : 44 %
- Corporate bonds : 30 %
- Produits de titrisation (ABS, covered bonds) : part non précisée
- Actions : 5 %
- Investissements alternatifs (non coté) : 5 %
- Immobilier : 10 % (focalisé sur actifs non cycliques et bureaux bien localisés)
La politique d’investissement vise à limiter le risque de taux via la réduction de la duration et à privilégier les actifs bien notés.
Performances
Les performances sont soutenues par la remontée des taux, permettant un réinvestissement à des conditions plus attractives. Le non coté devient un pilier stratégique avec :
- Dette privée : 4 % des encours, en croissance, avec un focus sur les fonds secondaires et les produits à impact
- Immobilier : sélection axée sur les performances énergétiques et l’indexation à l’inflation
- Capital-investissement : fort engagement via fonds régionaux et Tibi
- Initiative Tibi : 10 Md€ mobilisés pour les technologies françaises
- Fonds régionaux : 100 M€ investis, avec des thématiques transition énergétique et réindustrialisation
Partenaires de gestion
La gestion d’actifs est externalisée à 90 % :
- Allianz Global Investors
- PIMCO
Autres gestionnaires externes, sélectionnés après un processus rigoureux
L’équipe interne compte une vingtaine de spécialistes (actifs cotés, dérivés, non cotés). Allianz France applique une politique ESG structurée avec :
- Exclusion des secteurs fossiles
- Objectif neutralité carbone 2050
- 20 Md€ dédiés aux investissements bas carbone d’ici 2030
- Fonds verts (Articles 8 et 9 SFDR)
- Rénovation énergétique de l’immobilier
